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晨会精华:当前指数运行在箱体之中 市场赚钱效

文章作者:股票基金 上传时间:2019-12-21

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摘要 今天券商晨会上,分析师们表示,当前指数仍运行在箱体之中,市场的赚钱效应依旧较差。

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新浪财经讯 8月16日消息,截止今日开盘,沪指报2817.57点,涨0.06%;深成指报9007.15点,跌0.03%;创指报1554.72点,跌0.07%。从盘面上看,啤酒板块高开。

周四,隔夜受美 2 年期国债收益率与10 年期国债收益率倒挂,投资者担忧美经济下滑影响,美股大幅下挫,全球股市一片哀鸿遍野,但 A 股市场却是低开高走,在蓝筹股、科技股带领下收复当日失地。最终,大盘以上涨 0.25%收盘,创业板上涨 1.24%,两市总成交量较前一交易日增加 2.2%。今天券商晨会上,分析师们表示,当前指数仍运行在箱体之中,市场的赚钱效应依旧较差。

今日A股开盘之前30秒,中国人民银行突然宣布降准决定:中国人民银行决定从2019年5月15日开始对中小银行实施降准。然而,这个消息并未提振A股。

消息面:

东吴证券:

受隔夜市场舆论影响,五一小长假后的首个交易日,三大股指全线跳水低开。沪指早盘开2984.73点,直接跌破3000点,跌势一路扩大。截止午间收盘,沪指报2918.65点,跌幅5.19%,深成指报9079.74点,跌幅6.15%;创业板指报1517.46点,跌幅6.55%。

1、外交部回应“美国将中广核等列入出口管制实体名单”。

当前全球资本市场动荡不安,A股逆势上涨,能说明市场已具备一定韧性,但近期市场量能一直低迷,也反映出市场上攻乏力,目前指数仍运行在箱体之中,在市场有效突破前,对于震荡行情,高抛低吸仍是良策。另外,短期重点关注全球资本市场动向,场内投资者要做到不卑不亢,场外投资者可以留意市场企稳后的加仓布局机会。

午后或存反抽需求

2、香港特区政府推出191亿港元支持措施,帮助企业市民减负。

山西证券:

根据财联社显示,盘面上,仅种植业及黄金板块飘红。两市超200股跌停。

3、央行昨日开展4000亿元MLF操作。

展望后市,基本面并未有企稳信号,而部分衰退信号的出现导致了全球范围内风险资产的价格下挫而避险资产大涨。具体到A股方面,在未出现强有力的积极信号前,市场仍会维持震荡走势。短期来看,市场的赚钱效应仍旧较差,除避险板块外,其他板块的持续性存疑,建议投资者在操作上以低吸为主,切勿追高。从市场的热点题材来看,除华为概念外,均属于避险概念。我们昨日提示投资者可关注科技板块的介入机会,以消费电子为代表的科技板块有一波估值修复行情,但从市场的走势来看,估值修复速度过快,预计行情持续性不会很长。此外,在全球经济数据不断恶化的背景下,避险板块在有望逐步被作为短线热点,建议投资者关注。当下行情下,仍旧建议投资者维持低仓位操作。

其中,种植业部分个股表现强势,共有3只个股涨停,分别为宏辉果蔬、金健米业及丰乐种业。此外,黄金股曾逆势走强,东方金钰、园城黄金、西部黄金大涨逾6%,但涨幅随后有所回落,西部黄金最终收4.36%。银行股也一度异动拉升,青农商行冲击涨停,但最终收5.67%。而科技股则集体重挫,5G、软件、芯片等板块纷纷大跌。

4、重庆农商行等2家公司首发成功过会。

东北证券:

根据东方财富网数据显示,今日北向资金流出81.90亿元,外资避险情绪升温。

5、西部陆海新通道规划印发,加快通道和物流设施建设。

总体看,虽然外围美股暴跌、美国国债收益率曲线愈加倒挂,但是,A股的独立性和韧性在2800点一线正在逐步体现;这一点与5月下旬美股暴跌而A股抗跌平稳相类似。又从量化角度看,年初指数2450点左右对应着7200左右的融资余额,目前8800亿左右的融资额是有望支撑2700点左右构成中期底部的资金量能,即市场有望随着市场韧性的增强和政策面的明朗而展开全年N型走势中的最后一笔。考虑到市场逆势反弹和目前处于8月下跌以来的第13个交易日和3288点下跌以来的第89个交易日,属于A股韧性和时间窗口的共振。因此,在没有新的超预期利空下,继续维持前期的思路,即2800点下方低估、不宜过分悲观,市场调整尾部、逢低渐进布局。

外围市场表现也不佳。亚太股市方面,恒生指数开盘下跌2.46%,失守29000点关口后又回升,截止11点30分跌3.31%;日经225指数、澳大利亚标普200指数低开。

6、华为首款5G手机预约量突破100万台,今天10点正式发售。

方正证券:

此外,美国三大股指期货均跌约2%,标普500指数期货、纳指期货跌超2%,道指期货跌近2%。

7、据财新报道,阿里巴巴收购网易考拉的交易已确定,交易对价20亿美元。

昨盘口特征显示,科技股才是引领当下与未来行情的主力军,进一步强化了市场风格的转换,后市引领大盘走势的是科创板及创业板,还是那就话:我们的观点不变,短线大盘波动,不改中期向上趋势, “金融 科技”强,则大盘强,“金融 科技”弱,则市场弱。操作上,轻指数、重个股,密切关注量能变化,建议逢低关注券商、生物医药、半导体、5G、军工及重组概念股,回避股价短期涨幅过高股、政策利空股及退市风险股。

对于今日下午的行情,证券评论员郭施亮对时代财经分析,今日上午沪指跌幅已超过5%,市场存在午后反抽的需求,需要注意到晚上美股走势等,短期内市场仍有一个消化过程。

8、财联社报道,多家券商表示没有整体下调两融利率,转融资费率下调对券商影响不大。

业绩成市场前景关键

9、阿里巴巴2020财年第一季净利润212.52亿元,同比增145%。

昨今两日,沪深交易所分别对其上市公司2018年报进行分析。

10、中国平安:上半年净利润976.8亿元,同比增68%。

其中,沪市公司全年共实现营业收入33.50万亿元,同比增长11%,占同期GDP比重约30%;共实现净利润2.80万亿元,同比增长4%。

11、印巴在克什米尔发生交火,3名巴士兵5名印士兵死亡。

但是,上交所也指出,2018年,受益于供给侧结构性改革等因素,上中游多个行业延续增长态势,但在行业周期性、金融流动性、上下游结构性等因素的影响下,增速相较往年大幅增长态势有所放缓。同时,在上游成本挤压、外部需求放缓、国家政策规范等多种因素影响下,下游消费类行业业绩有所下滑,医药、汽车、家电、批发零售行业净利润分别同比下降21%、4%、2%及23%。

12、隔夜道指标普小幅收涨;被指涉嫌财务报表作假,通用电气大跌超11%;黄金期货创逾6年收盘最高位;美油收跌超1%,布油跌超2%。

深市方面,深交所称,2018年深市上市公司营业收入保持增长,但归属母公司股东净利润合计5834.83亿元,同比下降22.88%,其中主板、中小板和创业板分别下降4.37%、31.74%和65.61%。资产减值损失对净利润的影响较大,对深市上市公司净利润的影响为38.11%。其中,商誉减值1278亿元,同比上升近4倍,对当期业绩带来较大冲击。

机构观点:

亚洲城官网,深交所认为,随着并购重组的理性回归,预计商誉对净利润的影响将有所下降,但部分公司仍面临一定的减值压力。

东北证券指出,总体看,虽然外围美股暴跌、美国国债收益率曲线愈加倒挂,但是,A股的独立性和韧性在2800点一线正在逐步体现;这一点与5月下旬美股暴跌而A股抗跌平稳相类似。又从量化角度看,年初指数2450点左右对应着7200左右的融资余额,目前8800亿左右的融资额是有望支撑2700点左右构成中期底部的资金量能,即市场有望随着市场韧性的增强和政策面的明朗而展开全年N型走势中的最后一笔。考虑到市场逆势反弹和目前处于8月下跌以来的第13个交易日和3288点下跌以来的第89个交易日,属于A股韧性和时间窗口的共振。因此,在没有新的超预期利空如地缘风险等因素外,继续维持前期的思路,即2800点下方低估、不宜过分悲观,市场调整尾部、逢低渐进布局。

展望今年一季度业绩,中金公司分析师王汉锋分析,期内A股公司净利润增速初露企稳迹象。但增长质量方面,出现企业利润率下滑、ROE回落、杠杆率攀升、资本开支放缓问题。

联讯证券指出,近期内外利好频现,大盘有望回补上方第二个缺口:从国内政策来看,近期监管层一系列市场政策纷纷出台,引导增量资金入市意图明显;资金面看,MSCI如期扩容,外资流入的大趋势不会改变;估值方面,经过近期调整,A股估值吸引力再度上升,不排除外资逆势吸筹。从外围环境来看,电子、通信板块受益更明显。

王汉锋表示,在政策基调微调,市场估值明显修复的背景下,A股公司盈利走势成为影响市场前景的关键变量。货币政策方面,继续加码的空间有限;财政政策方面,一系列减税降费逐步落地,可能会同时从收入端和成本端改善企业盈利。在稳货币、宽财政的政策组合下,企业盈利大概率会出现回升。

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今日公布的4月财新服务业PMI指数录得54.5,较3月上升0.1个百分点,为2012年6月以来次高,显示服务业经营活动进一步扩张。

财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示,4 月中国经济仍表现出良好韧性,尤其是服务业保持了较高景气度。但服务业成本上升压力较大,对盈利空间造成压制,企业家信心仍未见改善。对经济企稳需保持耐心,经济政策在稳增长的基调下,将适度收敛逆周期政策,增加结构性和体制性政策的力度。

亚洲城,展望后市:不宜过分悲观

值得注意的是,北京时间5月2日,美联储宣布将超额存款准备金利率由2.40%下调至2.35%,联邦基金利率则于2.25%-2.50%目标区间内不变。美联储主席鲍威尔表示,美联储认为现在的政策是适合的。中信证券认为,维持联邦基金目标利率区间不变而下调IOER,鲍威尔的偏鹰表态意味着短期不会降息。

此外,英国央行或也在向鹰派靠拢,行长马克-卡尼日前表示,如果英国避免脱欧冲击,且经济表现符合央行预期,英国央行可能在未来三年进一步升息。

国盛证券认为,去年年底以来的这波全球反弹,核心驱动力就是货币放松。但当前,海外宽松预期开始收紧,美股及海外市场或也跟随A股进入震荡期,回归基本面。

投顾机构源达分析指,周一沪指大幅低开,主要受隔夜的市场舆论影响,随后以弱势震荡为主,资金观望情绪加剧。从四月大盘的走势来看,两次冲击3280关口后一度走低,好在节前最后一个交易日结束了六连阴的冰点行情。而且经过今日早盘的反常低开后,短期市场消极情绪会有大幅的释放,所以大盘继续向下的空间十分有限。

郭施亮表示,产业资本减持、外资净流出等因素同样影响到A股的走向。短期市场面临较强获利盘抛压,而机构资金通过股指期货实现套期保值,减缓二级市场抛售压力,但从某种意义上股指期货成为了市场投资情绪的放大器。“A股短期可能面临下方2850附近缺口回补需求,但考虑到市场估值不高,白马蓝筹股的有估值优势,继续大幅下行空间比较有限,市场投资信心不宜过度悲观。”

安信证券则认为,由于五一节前A股市场缩量盘整,市场在调整之后存在一定的避险和观望情绪,五一假期期间没有出现显著利空信息,全球主要股市表现较好,市场在节后可能存在一些技术性反弹或反抽的交易性机会,但在外部环境没有出现显著超预期利好前提下,这个阶段整体不宜冒进,未来一轮行情发动的引擎可能来自改革预期驱动,这留待未来观察。

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